美国CPI“大利好” FED再次加息概率近乎为零

更新时间:2023-11-16 点击: 125

  周二(11月14日),美国股市上涨,而债券收益率暴跌,原因是通胀意外放缓,增强了人们对美联储激进加息周期现已结束的押注,而下一步行动将是明年降息。

  标准普尔500指数上涨近2%,创4月份以来最大涨幅。特斯拉领涨大型股,英伟达连续第10个交易日上涨。地区银行股价上涨近6%。罗素2000小盘股指数上涨超过5%。高盛一篮子被做空最多的股票跑赢了大盘,这表明一些交易员正准备回补看跌押注。两年期国债收益率暴跌逾20个基点。美元指数下跌1.2%。

  尽管华尔街的反弹可能会带来金融状况进一步宽松的风险,并最终使美联储的工作变得更加复杂,但对明年“转向”的押注却有所增加。美联储掉期利率表明,美联储再次加息的可能性已降至几乎为零,市场定价为7月份降息50个基点。

  Sit固定收益顾问公司的Bryce Doty表示:“最后一批不相信美联储已经结束的投资者可能会认输。美联储的下一次行动更有可能是明年夏天降息,而不是再次加息。”

  摩根士丹利E*Trade分析师Chris Larkin表示,虽然低于预期的数据可能会鼓励一些投资者开始计划2024年降息,但美联储可能会继续反对这种说法。

  Chris Larkin指出:“他们已经跑了很长一段路,他们不会因为距离终点线近了一点而放弃。”

  Independent Advisor Alliance分析师Chris Zaccarelli表示,经济能否摆脱衰退仍有待观察,但随着投资者开始接受加息已不可能的观点,市场应该会继续上涨。

  英国嘉信理财分析师的Richard Flynn表示,通胀下降表明近期货币政策一直在发挥作用,这使得“软着陆”的前景变得更有可能。他指出,这一消息增强了官员们“推迟”进一步加息的可能性。

  Renaissance Macro Research经济主管Neil Dutta表示:“尽管美国经济仍然健康,但通货膨胀数据的趋势是向着软着陆的方向发展,而这对股票市场来说是一个理想的状态。”

  New York Life Investments分析师Lauren Goodwin表示,完整的通货紧缩过程意味着美联储可以“暂时按兵不动”,这将降低“过度限制性政策”的风险。尽管如此,她还是警告那些变得“过于热情”的投资者,因为“金融状况现在再次宽松,这使得美联储保持警惕并高度依赖数据。”

  Evercore ISI分析师Krishna Guha表示,美联储面临的挑战是,市场试图跳入“终局”,即冒着比美联储本身希望看到的更大或更早的金融状况宽松的风险。“因此预计美联储官员将保持非常谨慎和相对鹰派的基调。”

  Citadel创始人Ken Griffin表示,如果美联储降息过快,其声誉可能会受到损害。ARK投资管理公司主管Cathie Wood表示,美国各行业已经出现通货紧缩,将迫使央行启动大幅降息周期。

  美联储官员对显示美国通胀回落的最新数据表示欢迎,同时补充称,距离达到央行2%的目标还有很长的路要走。

  瑞银全球财富管理部的Brian Rose表示:“我们的基本情况仍然是美联储不会进一步加息。然而,通胀仍然过高,劳动力市场仍然过于紧张,美联储无法宣布胜利并宣布结束加息周期。”

  在Brian Rose看来,除非数据突然转向疲软,否则这样的公告可能至少需要3个月的时间。他指出,一旦宣布降息,市场可能会迅速关注首次降息的时机,从而导致债券收益率下降和美元走软。

  由于押注美联储将完成加息,11月份美国股市上涨,标普500指数在此期间上涨超过7%,并有望创下2022年10月以来最好的月份。

  根据彭博社汇编的数据,过去22年里,当标准普尔500指数在11月中旬上涨5%或以上时,当年剩余时间每次都表现积极。回溯到50年前,这种设置在30次中有26次是正值,其中4次例外的下降幅度为1%或更少。

  与此同时,美国银行的最新基金经理调查数据显示,由于“坚信”利率将在 2024 年走低,投资者对债券的看好程度达到了全球金融危机以来的最高水平。

  Pimco的经理 Erin Browne、Geraldine Sundstrom 和 Emmanuel Sharef 在一份报告中表示,他们预测2024年将是该资产类别的“黄金时期”。Pimco对债券市场在2024年可能表现出色的观点,相对于股票,他们认为债券目前具有较高的吸引力。

  周三交易日焦点、风向标:

  ①10:00 中国10月社会消费品零售总额年率、中国10月规模以上工业增加值年率

  ②14:30 法国第三季度ILO失业率

  ③15:00 英国10月CPI月率、英国10月零售物价指数月率

  ④15:45 法国10月CPI月率

  ⑤18:00 欧元区9月季调后贸易帐、欧元区9月工业产出月率

  ⑥21:30 加拿大9月批发销售月率、美国10月零售销售月率、美国10月PPI年率及月率、美国11月纽约联储制造业指数

  ⑦23:00 美国9月商业库存月率

  ⑧23:30 美国至11月10日当周EIA原油库存、美国至11月10日当周EIA库欣原油库存、美国至11月10日当周EIA战略石油储备库存

  主要货币走势分析:

  欧元:欧元/美元上涨,收报1.06928,涨幅1.68%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.0706,进一步阻力位于1.0748,关键阻力位于1.0771;汇价下行的初步支撑位于1.0641,进一步支撑位于1.0618,更关键支撑位于1.0576。

  英镑:英镑/美元上涨,收报1.2498,涨幅1.79%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.2282,进一步阻力位于1.2343,关键阻力位于1.2378;汇价下行的初步支撑位于1.2187,进一步支撑位于1.2152,更关键支撑位于1.2091。

  日元:美元/日元下跌,收报150.375,跌幅0.89%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于151.536,进一步阻力位151.773,关键阻力位于152.158;汇价下行的初步支撑位于150.914,进一步支撑位于150.529,更关键支撑位于150.292。