原油暴跌有猫腻,债市大狂欢黄金也疯狂

更新时间:2023-11-24 点击: 223

  周五(11月17日)亚洲股市稍作休整,因美国一系列疲弱的经济数据令美股失去部分动能,但也大幅提振债市,同时打压油价,利好通胀前景。

  摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外最广泛的亚太股市指数较两个月高点下跌0.67%,但本周仍上涨2.7%。

  布伦特原油和美国原油周四双双下跌近5%,至四个月低点,这被归咎于对经济和供应的担忧,不过在80美元关口被攻破时,技术性抛售可能起到了一定作用。

  交易商怀疑是算法和跟随趋势的资金推动了投机性抛售,大部分跌势发生在一个小时的交易中。

  目前布伦特原油期货上涨12美分,至每桶77.54美元,距离9月底触及的97.69美元的高位还有很大距离。美国原油期货上涨13美分,至每桶73.03美元。

  不管原因是什么,这种暴跌应该会给全球消费者价格带来更大的下行压力,并强化明年政策放松的预期。

  债券市场仍在为本周美国温和的通胀报告欢呼,期货市场目前预计美联储(Fed)再次加息的可能性几乎为零,最早在3月份降息的可能性为34%。

  市场预期明年将降息98个基点,而一周前为73个基点。

  摩根大通分析师在一份报告中写道:“随着劳动力市场活动放缓和通胀预期进一步下降,我们预计美联储将按兵不动,之后在2024年下半年开始降息以避免经济衰退。”

  报告称:“我们预计政策利率将在2024年下半年下降100个基点,年底降至4.5%,然后在2025年第一季度稳定在3.5%。

  由于两年期国债收益率本周下跌21个基点,至4.85%,美国国债投资者目前正寻求将这一点反映在价格中。这是他们自3月份以来最好的单周表现。

  10年期国债收益率为4.45%,本周迄今已下跌18个基点,较一个月前触及的5.02%高位大幅下滑。

  市场对美联储的定价发生了巨大变化,这让美元看起来很疲软,欧元兑美元升至1.0855美元,本周迄今为止涨幅为1.6%。

  美元兑日元甚至下跌,至150.63,远离本周初触及的峰值151.92。美元兑加元等与大宗商品相关的货币表现较好,这些货币受到油价下跌的拖累。

  债券收益率的下降对黄金有利,金价升至每盎司1985美元。